Пишущие о неважности момента покупки и продажи в долгосрочном инвестиционном портфеле - неправы. Если за счёт менеджмента позиций инвестор меняет свою доходность со среднерыночных 15% годовых до 18% годовых, то на отрезке в 10 лет прибыль меняется с 304% до 423%. А на отрезке в 15 лет - с 713% до 1097%.
Более того. Если мы вычтем инфляцию - также считаемую сложным процентом - то разница в реальной эффективности портфеля уже на отрезке в 10 лет окажется почти двукратной. За счёт нескольких верно принятых решений, либо совершённых ошибок каждый год.
В 2022 году, перебрав риска перед началом СВО, я рухнул сильнее рынка на 11%, однако закончил год лучше него. В 2023 году, имея в портфеле консервативные активы - облигации и фонды недвижимости - я достиг доходности портфеля на 7% выше росшего весь год MCFTRR, в 2024 году на разных отрезках измерения - от 7 до 21% альфы к MCFTRR, в 2025 году - 7,5% альфы к MCFTRR с начала года против очень сложного рынка. Целевая альфа на 2025 год - от 15%. Мой опыт практического управления может быть полезен инвесторам, не брезгующим активным менеджментом и эпизодическими спекуляциями. Желающим не сгореть в огне рыночных страстей, но получить чуть больше, а на длинном отрезке - сильно больше.
В комментариях много вопросов о бумагах и ценах для их покупки, причинах предпочтений одних перед другими, мыслях о сегодняшнем рынке и потенциальных идеях. Я стремлюсь на них отвечать, но не хочу превращать сам канал - дискуссионный клуб и исповедь инвестора - в твиттер.
Однако, свои мысли о ситуации, совершаемые сделки и их обсуждение я всё равно излагаю - в комментариях, некоторых чатах и личках. А значит - почему бы не объединить их в один инструмент, канал, где можно наблюдать за живым разумом инвестора, стремящегося к совершенству.
Сказано - сделано, и я представляю вам канал "Грязные тактики".
Что будет:
- Актуальный портфель;
- Сделки, рассказ о них сразу после совершения. К примеру, отыгрыш заседания ЦБ, видение сетапа, подготовка, полицейские развороты и результаты - расскажу, как и "минутки" о том, к чему хищно присматриваюсь;
- Тактические мысли о рынке, его дешевизне, дороговизне, взгляд на бумаги и бизнесы, сектора - в общем, логика, в результате которой происходит управление портфелем;
- Любые оперативные наблюдения и мнения, полезные инвестору;
- Ответы на вопросы в комментариях - по возможности и при наличии достаточного времени;
Чего не будет:
- Деградации контента в основном канале (здесь) и ухудшения отношения, делёжки людей на сорта. Я знаю, что так говорят все, и в качестве аргумента могу предложить лишь 3 года своей высокой репутации в публичном пространстве, а также трек-рекорд отношения к моим дорогим вам.
- Советов, что купить лично подписчику. Я хочу дать удочку, а не наловить рыбу, и нужно понимать: индивидуальное анкетирование, разбор бумаг, поиск и исправление ошибок, формирование набора активов под жизненные обстоятельства, капитал и риск-профиль - это большая, глубокая и отдельная работа ;
- Сокрытия сделок. Всё как на духу;
- Подробного объяснения некоторых отдельных покупок и продаж. Я рассчитываю, что мой читатель знает, как устроена жизнь, и если мотивация сделки описана как "мне приснился сон...", "в магическом шаре очень ясно видно..." - все всё понимают.
В каком формате: твиты и иногда чуть больше. В случае трансляции быстрых спекулятивных отыгрышей - максимально быстрые и короткие сообщения. Примеры оставлю в комментариях к этому посту.
Как часто будут посты: слабо предсказуемо и зависит от динамики рынка, мира, экономики. Вероятно, от 1 до 30 мини-твитов в день. Я не хочу писать просто так, лишь бы генерировать контент. Вижу цель в том, чтобы демонстрировать реальное управление активами, а не развлечение.
